方正证券,申万宏源,招商证券,中金公司,华创证券,天风证券,海通证券,长江证券,农银汇理,中信建投,华夏基金,南方基金,国金证券,东北证券,华宸未来基金,招银理财,西部利得

1、公司未来的战略是什么?是否发生变化?

公司坚定长期战略发展规划,聚焦于内贸化学品水路运输业务领域,通过新增运力申请及购置市场存量船舶的方式逐步扩大运力规模,深入客户合作关系并强化市场开拓,稳步提升核心竞争力水平。

同时,为增强持续经营能力和风险抵抗能力,公司开展有限多元的发展模式。一方面,积极布局国际危化品水路运输业务,扩充和优化外贸市场的船舶运力,加强外贸市场开拓并争取国际大客户的COA合同,逐步增强公司在外贸危化品运输市场中的竞争力水平,为公司整体业务经营提供有效助力。另一方面,积极打造清洁能源物流供应链,有效推进在液氨水路运输、公路运输、贸易经营、码头仓储领域四位一体经营格局的构建和内外贸联动发展模式的完善,提升清洁能源物流供应链整体经营效益。

公司按照既定的战略发展规划,稳步推进落实各项执行措施,战略规划未发生重大变化。

2、请简单介绍一下公司的三季报及经营情况,面对复杂局势,公司做了哪些提升效益的举措?

2023年前三季度,公司实现营业收入8.78亿元,同比增长42.74%,第三季度实现营业收入2.99亿元,同比增长34.29%。2023年前三季度实现归母净利润1.17亿元,公司2023年前三季度实现归母净利润有小幅下滑。主要原因为:(1)由于当前公司尚处于快速发展阶段,进行了较多的船舶购置及建造项目,导致债务融资规模扩大,财务费用增幅较高。(2)随着船队运力水平持续提升、运营规模不断扩大,公司相应的运营成本如维护保养费用、人工成本等均有一定程度增加。(3)公司股权激励费用摊销也导致管理费用有所上升。(4)由于参股公司同样受石化生产企业的开工不足等因素影响,前三季度上市公司因确认投资损益也对经营利润产生一定影响。

2023年度以来,公司董事会、管理层按照公司长期战略规划布局,并根据年初制定的经营发展计划,稳步推进本年度经营管理各项工作。同时公司积极采取各项措施,以保证公司稳定、健康运行:(1)公司继续加强、深入与大型石化企业的良好合作关系,目前正进一步积极开拓国内外知名客户,争取国内外新客户的COA合同,下半年以来,已获得三家国际知名客户的外贸COA合同及一家国际客户的MOU合同;(2)灵活安排船舶检修,更好地提升船队全年整体运营效率;(3)合理协调内外贸业务的船舶运力投放。公司将部分内贸化学品船舶投入到外贸市场,同时将部分低毛利的油化船转到外贸市场从事化学品运输,以促成外贸船舶队伍规模化经营,提升竞争力水平及盈利能力,推进外贸运输业务的平稳发展;(4)提升安全管理水平,继续保持“安全、优质、高效”的客户服务。

3、下半年以来,化工企业开工率逐步回升,公司四季度经营情况会有所改善吗?

化工行业在经历年中的低迷之后,近期呈现出回暖迹象,随着公司船舶运力的进一步投放,业务经营有望稳中有升。公司也将继续保持与大型石化企业的深度合作关系,不断加强市场开拓,落实各项安全管理措施,持续为客户提供“安全、优质、高效”的物流服务,以确保公司整体船队的稳定运营。

4、公司现有船舶运力情况,近期购置和出售船舶的相关安排请介绍一下?

截至目前,公司控制的内外贸船舶合计39艘,总运力28.95万载重吨,其中内贸化学品船舶28艘,总运力17.50万载重吨。公司于2023年5月份购置的6艘内、贸外化学品船舶,已在8-10月份陆续投入运营;公司近期还向市场上第三方船东分别购置了一艘内贸化学品船舶及一艘成品油船,以匹配业务发展的实际需求;2023年10月,公司公告披露了购置三艘化学品船舶的事项,该三艘船舶购置事项经股东大会审议通过且交付运营后,公司控制的船舶数量将超过40艘,总运力将超过30万载重吨。

2023年10月,公司公告披露了出售外贸化学品船舶SHSARAH及SHMARIA,以优化外贸化学品船舶资产结构,提升外贸化学品船队的整体运营效率。

公司另有在建船舶3艘,总运力1.5万载重吨,包括3720载重吨油化两用船(运力置换),5050立方米液化气船(非乙烯船)以及7450载重吨化学品船。公司于2023年8月份获批的“凯瑞1”运力置换新造船(6195载重吨)也将尽快开展建造。上述建造船舶完工投运后,将进一步提升公司运力规模,增强公司的竞争力水平。根据交通运输部公示的2023年新增船舶运力评审结果,公司有望获批一艘适装乙烯的液化石油气船,公司将在正式获得交通运输部的批复后尽快进行建造。

5、近年来引入了不少市场化的知名人才,公司是如何考虑的?

公司注重人才引进和培养,从内部管理、业务经营、新业务拓展等实际需求出发,吸引各领域内经验丰富的复合型人才,这些人才对公司目前和未来持续发展都将发挥重要的作用,将有助于公司战略规划的有效落地。

公司也通过股权激励等多种形式来留住人才,提升公司整个经营团队的积极性和凝聚力,为公司持续长远发展提供稳定的人才保障。

6、公司近两年投资金额较大,有一定的资金压力,公司是如何应对的?本次可转债项目预计何时启动发行?

公司注重战略引领,聚集主业,将持续稳定发展。近两年公司在扩张船舶运力,开展清洁能源物流供应链建设过程中持续发力,投入了较多的资源。公司将有效控制负债规模,管控财务风险。通过稳健经营,持续给公司带来经营性净现金流;通过股权等项目融资降低负债比例;通过银行借款等低成本债务融资等方式来丰富企业现金流,实现资金收支平衡。

公司本次申请向不特定对象发行可转换公司债券,已获得深圳证券交易所审核通过并获得中国证监会同意注册的批复。公司将综合考量募集资金投资项目的实施情况以及市场因素,根据相关法律法规及中国证监会批复文件的要求来推进,目前正与主办券商积极沟通协调,择机办理本次可转债项目的相关事宜,并及时履行信息披露义务。

风险提示:

公司郑重提醒广大投资者,有关公司信息请以公司在巨潮资讯网和法定信息披露媒体刊登的相关公告为准。本次调研信息中如涉及对外部环境判断、公司发展战略、未来计划等描述,不构成公司对投资者的实质承诺,敬请广大投资者理性投资,注意投资风险。