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1、请公司展望下半年和明年青霉素G钾盐、硫红等中间体需求和价格?

预计下半年抗生素市场需求将维持旺盛状态,硫氰酸红霉素、青霉素类中间体有望维持上半年价格,价格稳定、整体向好。目前头孢类中间体价格在低位,市场需求也较低,公司会积极调整产能,将部分7-ACA产能调整为7-ADCA,减少7-ACA市场供应,希望7-ACA价格有所回弹。

2、公司合成生物学已有产品销售情况和近两年其他管线布局是怎样的?

上半年公司已组建合成生物学日化市场部,在国内市场开拓方面,红没药醇产品小样已经送至终端客户手中,目前反馈情况积极良好,品质接近或部分指标优于天然红没药醇。国外市场开拓方面,已通过代理商向国外客户积极送样,产品价格紧随巴斯夫等公司,积极开拓国外市场。明年待合成生物学产线完全建成,公司合成生物学几个产品成本会更具竞争优势。

公司目前已有红没药醇、5-羟基色氨酸、红景天苷、依克多因、麦角硫因等产品,明后年将会有化妆品原料、饲料添加剂等大吨位产品投放市场。

3、请介绍一下头孢中间体产能拆分情况?未来是否有新建产能计划?

公司头孢线产能在3,000吨/年左右,暂未有扩建计划。目前头孢产线已改造成柔性生产车间,分别生产辅酶Q10、7-ACA、7-ADCA和D-7ACA。根据市场需求来看,7-ADCA目前市场比较紧缺,公司将主要生产7-ADCA,剩余产能再生产7-ACA,通过对市场供应的减少,希望7-ACA产品恢复到一个合理的价格。

4、红没药醇目前市场格局以及规模如何?公司最新产能情况如何?

该产品市场需求预计在500-800吨之间,主要竞争对手为德国巴斯夫,公司通过合成生物学技术生产的红没药醇,达到了天然提取的品质,成本上相较于化学法合成的红没药醇具有竞争优势。公司产品定价会低于天然提取的红没药醇,高于化学法生产红没药醇的价格。

公司目前拥有100吨/年红没药醇的产能,并且正在建设可年产红没药醇300吨、五羟色氨酸300吨、依克多因10吨、红景天苷5吨、麦角硫因0.5吨的柔性生产车间,项目建成后产品成本方面将进一步下降,与其他公司相比更具有竞争优势。公司将用最快速度进行量产和开拓市场,取得红没药醇市场竞争的话语权。

5、公司选品立项的原则和策略是什么?未来2-3年新产品规划情况如何?

公司合成生物学发展逻辑为选品-研发-大生产,大生产落地是商业本质,也是川宁优势之一。

公司选品的策略为6:3:1,60%的资源投入到使用合成生物学技术开发目前市场上已成熟的产品,30%的资源投入到开发高附加值价值的产品,10%的资源投入到创造目前市场上还没有的产品中。对于已成熟的产品,公司期望能做到30%以上的毛利,对于高附加值的产品,公司期望能做到50%以上的毛利。

川宁本身基本盘稳固,选品时会综合考虑市场、盈利空间等问题。产品选择将由高附加值小品种逐渐向大宗产品过渡,寻找市场需求大、有一定技术壁垒的产品,将川宁在放大化生产的优势与新疆自然资源优势的结合,最终通过成本优势取得市场竞争的话语权。

6、公司目前海外市场的重点产品及销售额是怎样的?对未来海外市场的规划布局是怎么考虑的?

目前公司海外销售以抗生素中间体产品为主,公司出口收入占总收入的20%左右。

公司未来合成生物学产品包括红没药醇、5-羟基色氨酸等,将会瞄准国际市场;公司现有的产品包括硫氰酸红霉素、青霉素类中间体、头孢类中间体等,将积极争取抗生素中间体国际认证,推动医药中间体进入规范国际市场,也为未来合成生物学进入法规市场奠定基础。

7、硫红、头孢、青霉素大宗原料药中间体目前毛利水平较高,未来变化趋势是怎么样的?公司维修费用计入了成本,请问公司未来整体产品毛利率变动趋势是怎样的?

从成本方面来看,因为去年会计准则的调整,公司将修理费用从管理费用调整至营业成本进行核算,在此情况下,产品毛利还在上升,反映出公司产品成本确实在下降。公司整体产品成本控制向好,各产品生产水平有所提升,单位生产成本下降。另一方面,上半年公司菌渣制成的肥料形成销售1,700多

万、实现毛利700多万,进一步降低了生产成本。

川宁地处伊犁,在生产原料、能动成本等方面较内地有价格优势,成本管控在业内也较为领先,未来随着川宁土地资源持续增多,最终生产所需50%玉米可以自供,届时原料成本将进一步下降。

8、公司预计7-ADCA最终毛利率是多少?能否带动整体头孢类毛利率水平?

目前头孢类产品价格处于低点,预计7-ACA价格不会再下跌,下半年价格可能会呈上升态势,产品毛利也会有所增长,但市场变化较快,具体价格无法准确预估。7-ADCA的近两年目标为占领市场,目前公司在国内已拥有较大市场份额,市场占有率也正在快速提升,同时公司也在与国外客户积极交流,希望成为国际大型7-ADCA生产厂家。待市场稳定后,公司将提高7-ADCA的售价,为公司提供稳定现金流和利润。

9、公司在合成生物学研发进展如何?研发团队、平台建设情况是怎样的?

目前公司上海研究院拥有90人的研发团队,其中80-85%的人员做合成生物学项目的研究。

研发管线方面:产品管线比上市前更丰富完善,目前在研项目包括高端保健品、化妆品原料、食品添加剂、饲料添加剂、生物医药来源植物的活性成分等。

研发平台方面:公司上市前已打造出完整合成生物学研发平台,现进一步对研发平台进行赋能。

研发产品进展方面:继续按每年3个产品进行交付,目前2个大吨位产品进展顺利,上海研究院正在从高附加值小宗产品逐步向大宗产品转换,研发进展基本符合预期,今年会继续交付符合川宁生产需求的产品。

10、公司上半年出口收入大幅增长、产品毛利率大幅提升的原因是什么?请公司分析一下国内外需求变化趋势?

上半年出口大幅增长的主要原因为公司销售策略的变化,前3年由于全球某种突发疾病的影响,公司产品出口有所下滑,今年出口情况快速恢复,基本恢复到了2020年之前的水平。整体产品毛利的提升主要源于6-APA销量的增长。

目前国际市场对青霉素中间体需求很大,公司青霉素车间满产。公司之前通过贸易商的形式向印度客户发货,目前已恢复与印度客户直接出口业务。硫红目前国外客户需求也较大,以出口到印度为主。7-ADCA正在进行国际化推进,产品成本和质量均已达到与国外厂家竞争水平,今年开始会成为主要出口产品之一。

11、公司有计划扩增6-APA产能吗?后续是否有新厂家进来?威奇达去年有停产,新产能进入后价格体系是否会变化,下游会不会要求降价?

6-APA目前属于国家限制性产能,公司没有新建6-APA产能的计划,国内一般情况下不会再出现新的产能。国际市场不排除印度会出现新的产能,但印度市场与和国内市场相比不具备成本优势。即使国外有新产能进入,公司也有策略进行应对,公司判断未来青霉素类中间体市场价格较为稳定。

威奇达从2022年6月恢复了青霉素类中间体的生产,目前业内各家青霉素中间体产量都相对较高,国内产能释放比较充分,国际市场仍有一定的需求缺口,所以青霉素类中间体价格将会维持稳定。

12、菌渣制肥项目今年开始产生收入并形成利润,循环经济未来将给公司带来多少利润贡献?

菌渣制肥:一方面,公司将一步发挥工程技术中心平台优势,将肥料进一步高端化,将现有产品的菌渣向肥料、饲料等领域进行应用,增加肥料利润。另一方面,今年年底公司会再次流转10万亩土地,肥料也将用于玉米种植,进一步降低公司种植成本。

废水循环:公司目前80%的废水已进行回用,公司将在前端进一步提升水资源回用效率,降低后端处理费用,实现降本增效。

13、公司6-APA未来半年产量展望是怎样的?

6-APA需求方面,全球阿莫西林的需求已恢复到2020年之前的水平,需求量处于稳定状态。

6-APA供给方面,石药已经在今年3月之后恢复产能,目前已经满产,供给端也处于稳定状态。

预计下半年公司6-APA产品销量将延续目前良好势头,产品价格也会比较稳定,公司会考虑6-APA下游需求的承受能力,尽量保持满产。

14、目前公司几个主要品种价格和上半年相比如何?

目前公司各产品市场报价与上半年相比基本持平。

15、请问印度发酵产能和进展如何?是否具备成本优势?

据了解,印度企业有向青霉素G钾盐和6-APA发酵产业发展的想法,也有一些企业正在进行投资。

从技术角度来看,印度企业具备相关的发酵技术。但从地理位置和能源供应来看,印度气候湿热,不具备大规模生物发酵的天然优势。其次是印度能源资源匮乏,电力供应紧张,生产上不具备能源优势。

印度如果强行新建产能,成本上会与国内企业存在较大差距。同时医药中间体全产业链的壁垒较高,建设周期较长,印度想全产业链取代国内产业的可能性不大。