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一、公司前三季度经营情况介绍

1、经营业绩

2023年前三季度,公司按照年度经营计划有序开展各项工作,共实现营业收入51.69亿元,同比增长7.78%;第三季度实现营业收入15.01亿元,同比减少约4.36%,其中植提类业务收入6.46亿元,同比增长约2%,棉籽类业务收入7.89亿元,同比减少约11%。三季度营业收入较去年同期有所下降,主要原因是:公司主动把控饲料级叶黄素销售节奏,平稳市场价格;棉籽类业务三季度期初库存商品同比减少且处于非榨季,原材料尚未到集中上市采购期,业务规模阶段性减少。

2023年前三季度,公司实现归属于上市公司股东的净利润3.98亿元,同比增长18.29%;第三季度实现归属于上市公司股东的净利润9970万元,同比增长3.46%。三季度业绩增速较上半年有所回落,主要原因是:饲料级叶黄素及棉籽类业务收入同比下降;棉籽类业务套期保值持有的期货合约公允价值变动影响了业务季度间波动。

2、业务情况

(1)主力产品稳健发展

辣椒红色素价格稳中有升,销量同比增长15%,领先优势持续扩大。辣椒精价格维持高位,销量快速恢复,前三季度销量同比增长18%;试采国内高辣度辣椒,优化辣椒精原材料结构,产品竞争优势得到提升。三季度叶黄素价格企稳,公司继续控制销售节奏,积极优化销售结构,前三季度饲料级叶黄素销量同比下降约60%,食品级叶黄素销量同比增长约70%;三季度公司完成了新一季万寿菊的采购工作,叶黄素资源储备充足。公司继续加大力度开发、推广差异化、定制化或专用型产品,提高解决客户问题的能力,提升产品附加值。

(2)梯队产品亮点纷呈

香辛料产品整体业务稳扎稳打,花椒提取物销量、收入均创同期历史新高。甜菊糖继续做好精益管理,生产效率持续提升,在行业下行阶段维持了较好的盈利水平。水飞蓟素、姜黄素产品快速发展,正在投建专用生产线。番茄红素产品紧密围绕客户需求,继续拓宽应用范围。持续开展QG产品、CQA产品的市场推广、应用研究等工作,动保类产品发展势头旺盛,成为公司效益增长的新亮点。

(3)新业务快速发展

保健食品业务积极开展对外合作,持续扩大产品销量,实现销售超1亿元,同比增长超70%,成为新的业绩增长点。扎实推进中药业务、原料药业务发展。

(4)原料基地加强建设

报告期内,公司继续加强原料基地建设,各项工作有序推进。印度、赞比亚万寿菊种植基地面积快速增长,赞比亚辣椒长势喜人,单产显著提高。

二、投资者提问与回答

1、请介绍花椒提取物和甜菊糖三季度的销量、价格情况以及棉籽类业务新建产能的释放节奏。

第三季度花椒提取物的销量和收入均创历史新高,销售价格环比继续提升,但仍处于偏低位置。甜菊糖受销售价格下降影响,第三季度收入同比减少,但随着生产效率的提升,毛利率保持在合理区间。按照目前的进度看,棉籽类业务新建项目按计划将于四季度投产,投产后产量会逐渐爬坡到设计产能水平。

2、叶黄素行业竞争格局是否有变化?

2023年国内万寿菊花种植面积同比下降,部分小厂商退出了市场,行业集中度有所提升。

3、新品类研发情况?

植物提取行业空间大,细分品类多,公司采用扩品种发展的方式,已有十几个品种实现了规模化生产,并且仍在积极布局新品类。三季报中披露了主要研发项目的进展,有关研发项目情况请查阅三季报。

4、三季度公司主力产品辣椒红、辣椒精、叶黄素的量价情况如何?

2023年三季度,公司辣椒红销量平稳增涨,销售均价同/环比均小幅上涨;辣椒精销量同比增长,销售价格同比小幅回落,但仍处于高位;饲料级叶黄素销量同比较大幅度下降,销售价格环比改善。

5、饲料级叶黄素和食品级叶黄素的销量和收入比例是多少?饲料级叶黄素销售价格是否击穿公司成本?

今年公司主动把控饲料级叶黄素销售节奏,前三季度饲料级叶黄素和食品级叶黄素的销售占比接近。公司叶黄素成本低于同行,二季度叶黄素价格阶段性低点时也是高于公司成本线的。

6、棉籽类业务今年经营情况如何?

棉籽类业务主体是新疆晨光生物科技股份有限公司(简称“新疆晨光”),新疆晨光已在新三板挂牌,晨光生物持有新疆晨光89.82%的股份。新疆晨光三季度实现归母净利润550多万元,具体可查阅新疆晨光披露的三季报。

7、能否介绍棉籽类业务的生产销售的季节性规律?

棉籽类业务一般在每年的四季度和次年一季度集中采购大量原材料,开始采购原材料之后生产和销售工作同时开展,直至下一年三季度进入尾声。

8、研发费用下滑的原因,后续展望?

今年研发费用下降的主要原因是报告期内研发项目的类型较去年同期发生变化,投入的材料费有所减少。公司仍处于成长期,未来会根据业务发展需要继续扩大研发投入。

9、饲料级叶黄素销售有什么季节性规律?新一季原材料采购成本会在哪一个季度体现?

叶黄素原材料主要在三季度采购,一般每年的三季度至次年一季度销量较多,二季度销量较少,但也会根据市场行情进行动态调整。叶黄素销售成本确认方法为加权平均法,新一季原材料加工入库后将与原库存加权平均核算。

10、保健食品客户有哪些类型?前三季度保健食品业绩增长的原因?

保健食品客户分为三类:海外知名保健食品企业、国内知名保健食品企业以及小微企业,目前占比最多的是海外大客户。保健食品业务实现较快增长的原因是公司拓展新客户及客户订单增加。

11、三季度植提业务内销和出口分别表现如何?

三季度植提业务内销订单情况优于出口订单情况,主要是因为叶黄素在出口业务中占比较高,报告期业务结构的变化导致不同区域市场的销售占比阶段性发生变化。

12、保健食品业务的利润率情况?

保健食品业务中,海外大客户订单利润率较低,国内代工业务和自有品牌业务毛利率较高。

13、保健食品业务未来的利润率趋势如何?

保健食品业务过去的利润率呈现上升趋势,去年首次实现盈亏平衡,今年有望实现正向利润贡献,未来会随着规模效应提升、客户结构改善,盈利能力保持提升趋势。

14、叶黄素主要应用方向、需求和供给对价格的影响?

叶黄素主要应用于饲料添加剂领域,小部分用于大健康领域。从需求端来看,饲料添加剂领域的客户需求稳定,大健康领域的需求增长较快。现阶段叶黄素的价格受原材料供应量影响更大,需求侧对产品价格的影响较小。