国新证券,国金证券,国融证券,中金资管

交流的主要问题:
1.公司在AI安全方面的布局是怎样的?
答:生成式AI带来了新一轮技术革命,市场规模高速扩张,正在迎来爆发式的增长。另外,随着《生成式人工智能服务管理暂行办法》、《生成式人工智能服务安全基本要求》等政策文件的陆续发布,公司在公共网络安全治理领域持续投入,拟投资建设“深度合成鉴伪采集及预处理系统建设项目”。运营商网络作为整个互联网的基座对于生成式伪造信息的鉴别与监管刻不容缓。公司基于人工智能技术的公共互联网安全治理体系是在 DPI技术的基础上,叠加数据挖掘、机器学习、深度学习为基础 的 AI 相关技术,显著提升从感知层采集到的数据的深度认知、高效分析、有效处置的能力,从而精准识别和实时控制全网规模的恶意、攻击流量,发现并阻断不良或非法内容访问,实现网络信息、数据、隐私及关键信息基础设施的安全保障,以及实现对于基于 AI 智能内容检测+大模型算法的深度合成伪造的检测和识别,能够精准鉴别文本、图像、音频、视频等 AIGC 内容。 
2.公司一季度收入同比增长的原因是什么?
答:公司凭借网络可视化智能化、网络安全、信息安全、数据安全、数据应用等业务的快速发展,立足运营商市场基本盘持续稳健增长。另外,受益于网络规模的持续增长和400G链路建设的逐步铺开,客户对网络智能管控、安全防护和数据价值挖掘的需求旺盛,今年4月初中标了1.13亿元中国移动2023-2024年出口采集解析设备的集采。同时,公司积极探索机器学习、人工智能相关技术和大模型应用等领域,拓展如广电、金融行业等市场,形成了新的业绩增长点。

3. 请介绍一下今年初中国移动集采的中标情况以及市场格局的变化情况。
答:公司凭借强大的技术实力、丰富的产品体系和高质量服务,在运营商集采市场中继续保持领先的市场地位。公司将在常态化市场竞争中保持积极应对的态度,居安思危,始终把握客户需求,不惧市场变化。

4. 请简要描述公司2023年的主要研发成果。
答:公司从2019年至今研发费用占收入的比例不断提升,研发投入力度持续加强。网络智能化业务方面,研发了具备智能识别和过滤业务整机最大达 6.4T的分流系统以及边缘化、虚拟化、轻量化 DPI 技术,目前正在研发分布式边缘计算及全网络流量采集系统;大数据和数据要素业务方面,升级大数据处理平台和用户业务质量感知技术,发展数据要素相关技术,并基于低代码平台在上层构建了多种应用系统;大网安全业务方面,研发了国家级公共互联网领域的安全监测和防护技术和深度合成伪造鉴别技术。

根据提供的调研记录，以下是对该公司的分析：

1. **产能信息与产能释放进度**：
   - 调研记录中没有直接提及具体的产能信息或产能释放进度。需要更多的财务数据或生产报告来分析。

2. **新的增长点**：
   - 公司的新增长点包括网络可视化智能化、网络安全、信息安全、数据安全、数据应用等业务的快速发展。
   - 公司在广电、金融行业的市场拓展，以及中标中国移动的集采项目，都是新的增长点。

3. **国内外竞争情况**：
   - 调研记录中未提及具体的国内外竞争对手或竞争情况，但公司在运营商集采市场中保持领先，表明其在国内市场中具有较强的竞争力。
   - 国产替代的空间可能与公司在AI安全领域的技术投入和政策支持有关。

4. **行业景气情况**：
   - 调研记录表明，公司所处的AI安全和网络可视化领域正在经历高速增长，市场规模扩张。

5. **销售情况**：
   - 国内销售情况良好，公司在运营商市场基本盘持续稳健增长，中标中国移动项目。
   - 海外销售情况未在调研记录中提及。

6. **成本控制**：
   - 调研记录中未明确提及成本控制的具体措施。

7. **产品定价能力**：
   - 调研记录中未提及产品的定价能力。

8. **商业模式**：
   - 公司基于DPI技术，结合数据挖掘、机器学习、深度学习等AI技术，提供网络信息安全解决方案。

9. **坏账情况**：
   - 调研记录中未提及坏账情况。

10. **研发投入和进度**：
    - 研发费用占收入比例不断提升，研发投入持续加强。
    - 研发成果包括智能识别和过滤业务的分流系统、大数据处理平台升级、安全监测和防护技术等。

11. **护城河**：
    - 公司的护城河可能体现在其技术实力、产品体系、服务质量以及在特定领域的研发成果。

12. **产品名称与原材料**：
    - 调研记录中未提及具体产品名称和依赖的原材料。

13. **题材**：
    - 调研记录中提到的题材包括AI安全、网络可视化、网络安全等。
    - 优势可能在于技术领先和市场领先，劣势和风险点可能包括市场竞争和技术更新速度。

14. **分红情况**：
    - 调研记录中未提及分红情况或未来的分红计划。

15. **未来一年业绩预期**：
    - 考虑到公司在AI安全领域的投入、中标中国移动项目以及在新市场的拓展，未来一年的业绩预期可能是积极的，但需要结合具体的财务数据和市场情况来做出更准确的预测。

对于调研中仅有精神纲领没有具体实施的回复，确实应保持谨慎态度，不要过于乐观。同时，需要关注公司的具体实施步骤和市场反馈，以及宏观经济环境对公司业绩的影响。