新华资管,申万宏源证券

本次交流主要问题及回复如下:

1. 请介绍一下公司的主要业务。

公司所在行业门类为软件和信息技术服务业。作为关系国民经济和社会发展全局的基础性、战略性、先导性产业,软件和信息技术服务业不仅是数字经济的核心,也是数字经济发展的重要驱动力量、推动发展数字化转型的主要动力,其贯穿于数字经济发展始终。

公司业务主要在法律科技、教育信息化、政企数字化三个细分领域布局。作为致力于“帮助客户更好地服务社会”的软件服务企业,公司是国内法律科技市场的主要领导者和行业推动者,是教育信息化领域的头部企业,是信息技术应用创新和政企数字化领域的重要参与者。

公司主营布局的这三个细分领域都在国家战略中处于重要地位,其数字化发展要求明确、趋势清晰、任务紧迫,作为行业内重要软件服务企业,公司将继续为数字经济建设贡献力量,公司业务在数字化转型的浪潮中面临广阔的市场机遇。

2. 公司在法律科技市场的业务发展重点是什么?

我们判断,行业信息化从全面建设到应用创新,增长趋势放缓,数据化、智能化、集约化、服务化将是行业发展趋势,整个产业正逐步走向以技术驱动和创新驱动为主导的阶段。在法律科技领域,公司坚定做好核心法院行业,努力占领重要战略市场,深入探索商业法律服务;发挥市场、产品、服务积累,深入推动场景、模式、技术创新,持续保持了较为积极的研发投入。公司继续保持了技术和创新引领者的行业地位,在产业发展新阶段,公司业务有望率先取得突破性发展。2023年,公司推出法律行业垂类大模型“华宇万象”,释放创新动能引领行业AI新生产力发展。发挥通用大模型在记忆、生成、理解、推理等能力,有效利用业务场景覆盖、专业数据资源、知识增强技术等多方面的优势,构建了以“大模型+”为核心的应用生态,推出了基于“华宇万象”的一系列创新应用产品,包括“万象法律检索”、“万象公文”、“万象阅卷”、“万象笔录”、“万象文书”、“万象问数”等,获得法院、政府机关、国央企等客户好评。公司AI+系列应用产品基于信创数字中台打造,已完成国产化智能算力平台适配。更多相关业务开展情况可以参考公司于4月26日披露的《2023年年度报告》“第三节管理层讨论与分析”中“四、主营业务分析”之“1、概述”。

3. 公司的教育信息化业务主要提供哪些服务?业务发展前景如何?

在教育信息化领域,公司引领数字校园、发力智慧教学、布局智慧物联;发挥整体方案优势,完善营销服务体系,保持客户满意度。2023年,公司以“数字中国建设整体布局规划”为指引,提出教育数字化转型框架,围绕教学创新、治理保障、绿色减碳等六大工程,打造智能融合的数字化环境,为教育事业高质量发展提供强劲的数字化引擎。

公司基于应用软件产品和数字校园整体解决方案能力,着力加强智慧教学业务,布局、开发绿色校园市场。受益于一贯领先和坚定的战略布局,公司在持续巩固数字校园业务主要领导者地位的同时,不断拓展业务覆盖边界和客户价值创造空间,为未来业务实现突破性增长创造了可能性。

4. 对于智慧政务市场的拓展,公司有何策略?

公司与战略合作伙伴一起深入构建产品、营销和服务协作体系,为智慧政务市场的发展恢复奠定了坚实的基础。2023年,公司与中国移动各区域伙伴深入交流技术创新合作与区域业务市场开拓,持续与中移政企、中移集成以及移动各专业公司联合升级具有行业创新性、发展前瞻性的数字化服务能力,着力推动公司智慧政务业务的快速恢复和发展。

5. 在大模型技术方面,公司如何布局?如何看待其发展?

公司的相关技术产品定位,是以通用大模型为基座的知识增强型“垂类大模型”,将充分受益于通用大模型的持续技术突破。华宇万象法律大模型是以主流通用大模型为基座,融合公司20余年在法律科技领域的行业知识积累和技术积淀,针对行业应用场景进行精调训练、知识增强打磨而成的法律专用大模型。随着基础大模型在记忆、生成、理解、推理等通用能力的不断提升,公司有效利用业务场景覆盖、专业数据资源、知识增强等多方面的优势,将不断推出创新应用产品,为客户创造高价值量的专业服务和高水平服务体验。

可以预见,持续突破的通用大模型技术,将助力于大幅降低法律服务的经济成本门槛和学习使用新技术的门槛,有利于进一步释放潜在需求,公司的业务发展将受益于此。

6. 如何看待公司业务发展前景?

公司将聚焦核心业务和核心优势,聚焦AI赋能关键场景,坚定行业化、场景化的应用创新和服务创新,以创新引领发展,并积极扩大外部合作,整合优势资源,持续成就客户。2024年,公司将坚定细分领域领先策略,继续提高运营效率,加强核心优势,尽快恢复增长。

2024年实现业务规模企稳回升,2025年和2026年恢复较快业务增长,重回健康发展轨道,是公司努力发展目标。为此,公司于年初推出2024年限制性股票激励计划,设立2024、

2025、2026年公司业绩考核目标为实现收入分别不低于18.80亿元、22.56亿元、27.07亿元。关于本次股权激励的更多详细信息可参考公司于2月26日披露的《北京华宇软件股份有限公司2024年限制性股票激励计划(草案)》。

风险提示

公司郑重提醒广大投资者:以上如涉及对行业发展趋势、公司发展规划、未来经营情况等内容的预测,并不构成公司或公司管理层对行业、公司发展的承诺和保证。新技术引进到客户价值创造,还需要时间进行打磨,对业绩的影响也还具有不确定性,请注意投资风险。

公司目前指定的信息披露媒体为《证券时报》和巨潮资讯网(http://www.cninfo.com.cn),公司所有信息均以在上述指定媒体刊登的信息为准。敬请广大投资者注意投资风险。

根据提供的调研记录，以下是对公司情况的分析：

1. 产能信息及产能释放进度：
调研记录中没有直接提供具体的产能信息，但提到公司在法律科技、教育信息化、政企数字化三个细分领域布局，且在法律科技领域推出了“华宇万象”等创新应用产品，表明公司在不断推动技术创新和产品开发，可以推测公司正在逐步释放其技术产能。

2. 未来新的增长点：
公司的未来增长点可能来自于其在法律科技、教育信息化、政企数字化三个领域的持续创新和市场拓展。特别是在法律科技领域，公司推出的“华宇万象”大模型和相关应用产品，以及在教育信息化领域的数字化转型框架，都是潜在的增长点。

3. 国内外竞争情况及国产替代空间：
调研记录中未提及具体的国内外竞争对手情况，但公司在法律科技领域作为行业领导者，以及在教育信息化和政企数字化领域的头部企业地位，表明其具有一定的竞争优势。国产替代空间可能存在于公司提供的国产化智能算力平台适配产品，以及与中国移动等战略合作伙伴的合作中。

4. 行业景气情况：
公司所在的软件和信息技术服务业是数字经济的核心，且在国家战略中处于重要地位，行业景气度较高，数字化转型的需求明确且紧迫。

5. 销售情况：
调研记录中未提供具体的销售数据，但提到公司在法律科技、教育信息化、政企数字化领域的业务布局，以及与中国移动等战略合作伙伴的合作，可以推测公司在国内市场有一定的销售基础。海外销售情况未提及。

6. 成本控制：
调研记录中未明确提及公司的成本控制措施。

7. 产品定价能力：
调研记录中未提及公司的定价策略或能力。

8. 商业模式：
公司的商业模式涉及提供法律科技、教育信息化、政企数字化的软件服务，并通过技术创新和产品开发来推动业务增长。

9. 坏账情况：
调研记录中未提及坏账情况。

10. 研发投入和进度：
公司在法律科技领域保持了较为积极的研发投入，并推出了“华宇万象”等创新应用产品。具体的投入额度和进度未在调研记录中提及。

11. 护城河：
公司的护城河可能体现在其在法律科技、教育信息化、政企数字化领域的领先地位，以及其技术创新和产品开发能力。

12. 产品名称及依赖的原材料：
提到的产品名称包括“华宇万象”法律行业垂类大模型及其衍生的一系列创新应用产品，如“万象法律检索”、“万象公文”等。原材料依赖情况未提及。

13. 题材及优劣势、风险点：
公司涉及的题材包括法律科技、教育信息化、政企数字化等，优势在于其行业领导者地位和技术创新能力。劣势和风险点可能包括新技术的市场接受度、竞争压力、以及研发投入的不确定性。

14. 分红情况及计划：
调研记录中未提及具体的分红情况或计划。

综合当前的经济环境，公司未来一年的业绩预期需要考虑其技术创新的转化能力、市场需求的增长、以及行业竞争态势等因素。对于调研中仅有精神纲领没有具体实施的回复，确实应保持谨慎态度，不要过于乐观。